Peak Capital III: Vaste koers of trendbreuk?

Eerder deze maand maakte Peak Capital bekend een derde fonds te hebben gestart: Peak Capital III: ‘The Entrepreneurial Investors’ fonds. Met dit fonds wil Peak Capital de komende jaren investeren in een vijftal gebieden:

  • Platformen – Het transparant maken van ondoorzichtige markten met veel vraag en aanbod.
  • IoT (Internet of Things) – Toepassingen die gebruik maken van de connectiviteit van apparaten via internet.
  • Education – Nieuwe mogelijkheden om op andere manieren kennis over te dragen.
  • Software – Software die ‘as a service’ wordt aangeboden via de cloud.
  • Data – Het verzamelen, aggregeren, analyseren en ontsluiten van data.

Het vorige fonds, Peak Capital II, is naar eigen zeggen ‘succesvol’, en hoewel dit moeilijk te controleren is, valt wel op te maken dat Catawiki knap een vervolgronde van €10 miljoen en daarna nog een keer €75 miljoen heeft opgehaald bij (o.a.) de grote VC Accel Partners maar dat er nog geen exits zijn gerealiseerd (wat gezien de start van het fonds in 2009 ook niet per se verwonderlijk is).

Ik was benieuwd in hoeverre Peak Capital de koers met betrekking tot de investeringsfocus van het tweede fonds wil doorzetten in het derde fonds. Is het een vaste koers of juist een trendbreuk? Met andere woorden, is de portfoliosamenstelling van het tweede fonds indicatief voor het derde?

Met behulp van ons investor matchings-algoritme heb ik in kaart gebracht wat de investeringsfocus van Peak Capital II is geweest door alle portfoliobedrijven van het fonds te analyseren. Dit resulteert in de volgende word cloud:

Een word cloud met categorieën waarin Peak Capital II heeft geïnvesteerd.
Een word cloud met categorieën waarin Peak Capital II heeft geïnvesteerd.

Uit deze word cloud valt op te maken dat de categorieën (Enterprise) Software, E-Commerce, Platform en Online het meest voorkomen in de portfolio van Peak Capital II.

Als ik dit vervolgens vergelijk met de investeringsvoorkeuren van Peak Capital III, ontstaat het volgende overzicht:

Focusgebieden Peak Capital II en III.
Focusgebieden Peak Capital II en III.

Er is overlap tussen de investeringsfocus van Peak Capital II en III; Platforms en (Enterprise) Software zijn in beide fondsen focusgebieden. Online en E-Commerce zijn twee categorieën die in het tweede fonds sterk vertegenwoordigd waren, maar die in het derde fonds minder focus lijken te krijgen. In plaats daarvan zijn de gebieden Education, IoT en Data gekozen als voorkeursgebieden.

Het lijkt erop dat Peak Capital hun expertise op het gebied van platforms en (enterprise) software opnieuw wil toepassen in het derde fonds, en daarbij nieuwe focusgebieden kiest die passen bij trends in de markt.

Is dit een trendbreuk ten opzichte van het tweede fonds? Ik zie het eerder als het toekomstbestendig maken van het fonds en een andere/ scherpere positionering kiezen.

Ik wens Peak Capital veel succes met het derde fonds!

Meer weten over investor matching?
Ik ben business analyst bij Golden Egg Check. De Golden Egg Check helpt VCs met het scouten en doorlichten van relevante startups. Investeerders en startups kunnen contact opnemen met Thomas via thomas[at]goldeneggcheck.com om mee te doen in een pilot.

Prime Ventures slingert haar Rad van Fortuin aan

Drie deals in korte tijd
Het gebeurt niet elke maand dat een Nederlandse venture capitalist drie deals binnen korte tijd aankondigt. Des te opvallender dat Prime Ventures in de afgelopen maand bekend maakte dat er investeringen zijn gedaan in Falcon Social, Forcare en DealerDirect. Daarnaast maakt Prime Ventures in een persbericht bekend dat er de komende weken nog meer deals zullen worden aangekondigd. De vaart zit er dus lekker in. Maar zijn de investeringen ook consequent ten opzichte van hun portfolio?

In deze quick scan analyse onderzoek ik de consistentie van de investeringsstrategie van Prime Ventures en kijk ik of en hoe goed de laatste drie deals passen binnen de bestaande portfolio van Prime Ventures.

Continue reading “Prime Ventures slingert haar Rad van Fortuin aan”